另一家新的银行是股份联合银行，一家由时任《铁路日报》编辑的米勒在1850年用500万法郎创办起来的信托投资机构。
尽管米勒一直到1853年才把这家银行转型成更加野心勃勃的铁路通用银行，他后来声称它给本略特·福尔德建立一个更大的企业提供了想法：我对我自己说，如果米勒先生靠自己的能力就能创建这样一个机构，一个由更有影响力的人员组成的组织就可能成为一个很有实力的金融组织，可以同时引领重大的金融活动和工业企业。
我（从巴登）回来后，就开始寻找合适的人选加入到这个计划中，我发现没有再比MM E和佩雷尔更合适的人选…… 而这正是工业信贷银行诞生的途径。
另一个版本的说法是内务部部长佩西尼因为固执地反对阿希尔·福尔德，而或多或少地推动了成立工业信贷银行的想法——尽管这可能是福尔德兄弟在工业信贷银行失败后推卸责任的托词。
事实上，福尔德兄弟和佩雷尔家族是平等的合作方，他们掌握了大部分的股份。
工业信贷银行的新意在哪里？不管佩雷尔家族原本的想法是什么，法兰西银行没有遂它的愿，批准它称自己为银行。
本质上，它只是一个信托投资机构，由佩雷尔领导的一个团队投资了2 000万（后来是6 000万）法郎成立，基本的功能是吸引小规模投资人的存款进入铁路领域。
在19世纪40年代的时候，很多投资人都被烫到了手，当时无数的铁路公司发行了大量的高浮动利率的股票。
工业信贷银行把这些事情简单化了：他们为投资人提供标准化的不同期限的债券，并用他们的钱去投资董事们认为合适的各种股权和股票。
简单来说，这是一个居于债券市场和股票市场中间的中介机构，一家发行债券来代替不可转让的存款凭证的储蓄银行。
当年11月20日公布的最终银行章程是谨慎的政府部长与佩雷尔家族相互妥协的结果：流动资金账户以及从销售短期债券中募集的资金不超过银行实收资本金的两倍，也就是两倍于财政部要求的标准；从长期债券中募集的资金不超过6亿法郎，十倍于其资本金。
人们经常可以看到工业信贷银行直接挑战罗斯柴尔德家庭银行实力的情况。
确实，在它们之间很快就发生了激烈的商业竞争。
詹姆斯也非常恼火于他昔日的下属那些社会虚荣的表现——特别是当他们在紧邻费里耶尔的阿盟维利耶购买了8 200英亩的地产，还购买了紧邻木桐酒庄的帕尔默葡萄园，甚至在纳特位于法勃－圣－欧内赫大街的房子隔壁购买了住房的时候。
他没有把自己对这个新银行的保留看法深藏在心底。
在11月15日一封给拿破仑的私人信件里他这样写道：这个银行会马上发展得特别大，而且特别容易受到危机的伤害。
这种说法比佩西尼后来所说的那些更加符合实际情况。
詹姆斯提出的第一个反对理由，是传统的保守派对股份合作制公司通常的反对理由。
这种观点认为，董事可能会是无名小卒而且不负责任，还会通过使用别人的钱来滥用自己的权利。
但詹姆斯之后提出了更为可怕的预言，他认为新银行可能会建立起一种对商业和工业的可怕的控制的基础。
通过他们投资的巨大数额，他警告道，这个公司的董事可能为市场制定规则，而且这个规则将不受控制且压制竞争……将国民财富的绝大部分集中在他们自己的手上……这可能是一个灾难……当这个银行完全活跃起来以后，可能比政府本身更强大。
与此同时，它的所有可怕的力量可能置于沙粒堆成的基础之上，这就是出现灾难的可能性为什么会变得如此接近实际的原因。
因为银行提供给投资人的债券是固定利率，而它自己在股票上的投资是多样的、有疑问的、不确定的。
当出现危机的时候，这个银行会将经济带入到深渊的边沿。
考虑到这个新银行所得到的许可，它可能会出现准备金不足的情况。
詹姆斯预言如果它陷入困境，政府将不得不在常规的破产，还是暂停黄金和白银赎回中进行选择。
这些显然是有些夸张的担心，似乎是精心设计出来吓路易·拿破仑的；但这些并非是凭空捏造，下面我们将会看到实践过程中出现的问题。